Nobelova strategie

Vznik Nobelovy nadace

Nobelova nadace vznikla v r. 1901 z poslední vůle (ze dne 27. listopadu 1895) Alfreda Nobela. Jeho hlavní myšlenkou bylo oceňovat přínosy a vynikající činy v oblastech fyziky, chemie, lékařství, literatury a míru (a od r. 1968 také ekonomie).
Alfred Nobel zamýšlel zajistit její nezávislé financování a to v dlouhodobém horizontu. Původní strategie byla pojatá jako velmi konzervativní, investující zejména do dluhopisů (tzv. safe securities). Akcie byly v té době považovány za nepřiměřeně rizikové, v době založení nadace totiž nikdo nepředpokládal tak významný rozvoj kapitálového trhu. Toto nastavení se ukázalo nešťastným a pro nadaci se ukázalo jako téměř likvidačním.

Změna strategie v investování Nobelovy nadace

Ke zlepšení finančního stavu nadace přispělo osvobození od daní v roce 1946 a odbouráním pravidel omezujících investování, které bylo schváleno švédskou vládou v roce 1953.

Tímto se tak z konzervativního a rigidně řízeného portfolia stalo portfolio aktivně řízené. A teprve až v roce 1991 se nadaci podařilo po překotném vývoji dosáhnout hodnoty, kterou měla při založení v roce 1901.

Další korekce v investiční strategii přišly s propadem kapitálového trhu v letech 2000-2003 (způsobeném IT bublinou) a pak v roce 2008 (způsobeném finanční krizí) ke slovu se dostaly alternativní investice v rozsahu cca jedné třetiny majetku (nemovitostní a hedgeové fondy). V roce 2016 pak nadace přijala principy OSN pro společensky odpovědné investování (což se projevuje v investicích například do tzv. green bonds).

Od změny strategie v roce 1953 narostl objem majetku nadace o cca 606% (v přepočtu výnos 9,47 % ročně).